10 Jenis Rasio Keuangan Teratas yang Harus Diperhatikan Sebagai Investor

Investor menggunakan rasio keuangan untuk menyelidiki kesehatan saham sebelum berinvestasi. Rasio ini membantu menilai valuasi perusahaan dan merupakan alat utama untuk analisis fundamental. Pada ulasan berikut akan dijelaskan 5 pilar utama rasio dan kemudian 10 jenis rasio keuangan terpopuler yang berguna untuk melakukan analisis fundamental terhadap kondisi keuangan sebuah perusahaan.

A. 5 Pilar Utama Rasio Keuangan

Jenis rasio keuangan memiliki banyak ragam, namun pada dasarnya memiliki lima pilar yang menunjangnya. Berikut ini adalah 5 pilar utama yang dijadikan sebagai penunjang rasio keuangan populer:

1. Rasio Harga

Rasio harga menentukan nilai relatif suatu saham. Rasio ini ideal untuk membandingkan saham dalam sektor yang sama.

2. Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas menunjukkan jika perusahaan menghasilkan keuntungan secara efisien.

3. Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas ditampilkan jika bisnis mampu memenuhi kewajiban jangka pendeknya.

4. Rasio Utang

Rasio utang menentukan kesehatan jangka panjang bisnis dan pengaruh modal dan struktur pembiayaan bisnis.

5. Rasio Efisiensi

Rasio efisiensi menunjukkan bagaimana bisnis memanfaatkan sumber dayanya yang diinvestasikan dalam aset tetap seperti mesin, bangunan, dan peralatan.

B. 10 Jenis Rasio Keuangan Paling Populer

Setelah mengetahui bahwa terdapat 5 pilar rasio keuangan, maka selanjutnya adalah menjabarkan 10 jenis rasio keuangan paling populer yang berdasarkan kelima pilar rasio keuangan tersebut. Antara lain adalah sebagai berikut:

1. Price to Earnings Ratio (P/E)

Rasio harga terhadap pendapatan (P/E) adalah salah satu alat yang paling banyak digunakan oleh investor dan analis untuk menentukan penilaian relatif suatu saham. Rasio P/E membantu seseorang menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. P/E perusahaan juga dapat dibandingkan dengan saham lain di industri yang sama atau dengan pasar yang lebih luas, seperti Indeks IHSG. Kadang-kadang, pengamat tertarik pada tren penilaian jangka panjang dan mempertimbangkan ukuran P/E 10 atau P/E 30, yang masing-masing rata-rata menghasilkan pendapatan selama 10 atau 30 tahun terakhir. Ukuran ini sering digunakan saat mencoba mengukur keseluruhan nilai indeks saham, seperti IHSG, karena ukuran jangka panjang ini dapat mengkompensasi perubahan dalam siklus bisnis.

2. Price to Earnings Growth Ratio (PEG)

Jenis rasio keuangan PEG didasarkan pada rasio P/E dan selanjutnya membagi rasio P/E dengan potensi pertumbuhan laba. Rasio PEG dapat dipahami terkait erat dengan rasio P/E dan merupakan bagian dari keluarga rasio harga. Terakhir, rasio PEG 1 atau di bawahnya disebut lebih baik daripada penilaian dengan rasio di atas PEG 1 karena dapat menyimpulkan bahwa perusahaan berada pada nilai wajar.

3. Price to Book Ratio (P/B)

Price to book value menunjukkan jumlah yang harus Anda bayar untuk memiliki US $1 ekuitas. Ini mirip dengan rasio P/E kecuali bahwa nilai buku per saham yang dipertimbangkan daripada harga saham. Nilai buku sudah tercantum di neraca dan disebut juga sebagai ekuitas pemegang saham, yaitu bagian perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham.

4. Return on Assets (RoA)

Pengembalian aset menunjukkan seberapa baik perusahaan memanfaatkan asetnya untuk menghasilkan uang. Misalnya, jika perusahaan membeli peralatan atau gedung, maka RoA akan menunjukkan efisiensi aset tersebut. Pengembalian aset diperoleh dengan membagi laba bersih dengan total aset rata-rata, yang nilainya diturunkan dari laporan laba rugi dan neraca.

5. Profit Margin

Margin keuntungan adalah jenis rasio keuangan yang menghitung penjualan yang mengalir melalui garis bawah perusahaan. Margin laba yang lebih tinggi atau meningkat tentu saja disukai oleh pemegang saham dan nilainya didasarkan pada pembagian laba bersih dengan penjualan.

6. Current Ratio

Current Rasio atau rasio lancar mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aset jangka pendeknya. Angka tersebut direpresentasikan sebagai angka dan diterima secara umum bahwa rasio lancar 1,0 atau lebih tinggi menunjukkan bahwa bisnis memiliki lebih banyak aset jangka pendek daripada hutang. Nilai kurang dari 1,0 menunjukkan bisnis memiliki utang lebih tinggi daripada aset jangka pendek. Rasio lancar akan menunjukkan kerentanan bisnis terhadap penurunan ekonomi atau sektor apa pun. Rasio lancar dihitung dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar, kedua nilai ini ditemukan di neraca.

7. Quick Ratio

Jenis rasio keuangan ini mirip dengan rasio lancar karena menunjukkan seberapa baik perusahaan dapat memenuhi hutang atau kewajiban jangka pendeknya dengan perbedaan bahwa rasio cepat tidak memperhitungkan persediaan karena tidak dianggap segera tersedia seperti uang tunai atau aset. Rasio cepat menghitung perbedaan antara aset lancar dan persediaan dibagi dengan kewajiban lancar. Di atas segalanya, rasio cepat kurang dari satu berarti perusahaan menghadapi masalah dalam membayar kembali kewajiban lancarnya dan karenanya harus dihindari dengan cara apa pun.

8. Debt-to-Equity Ratio

Rasio utang terhadap ekuitas termasuk dalam kategori rasio utang dan mengukur hubungan antara modal pinjaman dan modal yang disumbangkan oleh pemegang saham. Anda dapat menghitung rasio dengan membagi total kewajiban dengan total ekuitas pemegang saham. Rasio hutang-ekuitas yang meningkat berarti investasi di perusahaan menjadi lebih berisiko karena tidak dapat memenuhi kewajiban hutangnya.

9. Asset Turnover Ratio

Anda dapat menghitung rasio perputaran aset dengan membagi penjualan dengan rata-rata total aset. Cara ini mirip dengan pengembalian aset tetapi berada di bawah rasio efisiensi sehingga dapat memberi investor wawasan tentang seberapa efektif tim manajemen menjalankan perusahaan. Jenis rasio keuangan ini mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk membuat produk. Rasio perputaran aset adalah kelipatan. Misalnya rasio 2 menunjukkan bahwa untuk setiap US $1 aset yang dimiliki, perusahaan menghasilkan US $2 penjualan. Untuk mengukur rasio perputaran aset, Anda memerlukan penjualan dan total aset rata-rata, yang nilainya dapat ditemukan di laporan laba rugi dan neraca.

10. Inventory Turnover Ratio

Sesuai dengan namanya, rasio perputaran persediaan berfokus pada pengukuran seberapa cepat suatu perusahaan dapat menjual persediaannya. Biasanya perputaran yang lebih tinggi menguntungkan karena dapat menunjukkan backlog yang lebih lambat atau penimbunan persediaan. Anda menghitung rasio perputaran persediaan dengan membagi harga pokok penjualan dengan persediaan rata-rata. Kedua nilai tersebut ada dalam laporan laba rugi dan neraca perusahaan. Rasio perputaran persediaan dapat bervariasi, terutama jika Anda melihat saham ritel. Ini karena pengecer umumnya memiliki persediaan yang lebih tinggi, terutama selama periode puncak belanja.

Referensi:

Fernando, J. (2022). P/E Ratio - Price-to-Earnings Ratio Formula, Meaning, and Examples. Investopedia. Diakses dari:

https://www.investopedia.com/terms/p/price-earningsratio.asp

Hill, A. (2019). The Top 10 Financial Ratios You Should Care About as an Investor. Trading SIM. Diakses dari:

https://www.tradingsim.com/day-trading/top-10-financial-ratios-care-investor

Mekari. (2023). Analisis Rasio Keuangan Perusahaan (Financial Analysis Ratio). Jurnal Entrepreneur. Diakses dari:

https://www.jurnal.id/id/blog/rumus-rasio-keuangan-untuk-analisis-rasio-keuangan-perusahaan/

Wuisan. P. A. (2022). Rasio Keuangan: Fungsi, Jenis, Rumus, dan Metodenya. Modal Rakyat. Kunjungi https://www.modalrakyat.id/blog/rasio-keuangan. Modal Rakyat. Diakses dari: https://www.modalrakyat.id/blog/rasio-keuangan