Liquidity Management: Strategi Jaga Finansial Bisnis

Dalam dunia bisnis, banyak perusahaan tampak sehat di atas kertas, punya aset besar, omzet tinggi, bahkan pertumbuhan konsisten. 

Tapi ketika dihadapkan pada tagihan mendadak atau peluang investasi yang membutuhkan dana cepat, barulah terlihat bahwa kelancaran arus kas adalah segalanya. Di sinilah liquidity management memainkan peran krusial.

Mengelola likuiditas bukan sekadar menghindari kekurangan kas, tetapi tentang mengatur keseimbangan antara keamanan keuangan jangka pendek dan fleksibilitas strategis jangka panjang. 

Jika kita ingin bisnis tetap bernapas sehat dalam kondisi apapun, maka penguasaan liquidity management mutlak diperlukan. Yuk, kita bahas!

Apa Itu Liquidity Management?

Secara sederhana, liquidity management adalah strategi dan proses pengelolaan kas dan aset lancar perusahaan agar mampu memenuhi kewajiban finansial tepat waktu, tanpa harus menjual aset tetap atau menarik utang mendadak. Dalam praktiknya, pengelolaan likuiditas mencakup:

• Memastikan kas yang tersedia cukup untuk kebutuhan operasional harian
• Mengatur jatuh tempo piutang dan utang agar tetap seimbang
• Mengidentifikasi kebutuhan kas masa depan berdasarkan proyeksi keuangan
• Mengalokasikan dana berlebih untuk investasi jangka pendek yang aman dan likuid

Kenapa Liquidity Management Menjadi Fokus Utama?

Liquidity management menjadi salah satu faktor penting dalam mengatur keuangan bisnis. Ini alasan pentingnya;

1. Mencegah Krisis Tunai

Banyak bisnis yang mengalami kebangkrutan bukan karena tidak menguntungkan, tetapi karena tidak mampu membayar kewajiban tepat waktu. 

Kekurangan kas jangka pendek bisa menimbulkan efek domino: kepercayaan vendor menurun, gaji tertunda, hingga proyek besar tertunda.

Dengan pengelolaan likuiditas yang baik, kita dapat mengantisipasi situasi seperti ini jauh sebelum menjadi krisis.

2. Memberi Ruang untuk Pengambilan Keputusan Strategis

Saat ada peluang investasi mendadak, misalnya diskon pembelian besar-besaran dari supplier atau ekspansi ke pasar baru, kita hanya bisa bertindak cepat jika punya likuiditas yang cukup. 

Liquidity management membantu perusahaan tetap gesit tanpa harus tergantung pada pinjaman mendadak.

3. Memastikan Kepatuhan dan Transparansi

Regulator dan investor sangat memperhatikan rasio likuiditas perusahaan, terutama bagi bisnis yang telah go public atau menerima pendanaan. Pengelolaan yang buruk bisa menimbulkan risiko reputasi dan hilangnya kepercayaan stakeholder.

Komponen Utama dalam Liquidity Management

Agar lebih efektif, kita perlu memahami komponen utama dari pengelolaan likuiditas:

1. Cash Flow Forecasting

Memprediksi arus kas masuk dan keluar menjadi langkah dasar. Ini mencakup semua sumber penerimaan (penjualan, piutang jatuh tempo, investasi) dan pengeluaran (gaji, utang, pajak, biaya operasional).

Forecast ini sebaiknya dilakukan secara berkala, mingguan, bulanan, dan triwulanan agar keputusan bisnis tetap berbasis data.

2. Liquidity Ratio Monitoring

Indikator seperti current ratio, quick ratio, dan cash ratio penting untuk memantau kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek. 

Nilai ideal akan berbeda tergantung industri, tetapi intinya: semakin tinggi rasio ini, semakin kuat posisi kas perusahaan.

3. Investment of Surplus Cash

Dana berlebih sebaiknya tidak menganggur. Kita bisa mengalokasikannya ke instrumen jangka pendek seperti deposito, obligasi likuid, atau pasar uang. Namun, perlu perhitungan cermat agar investasi tetap bisa dicairkan saat dibutuhkan.

4. Management of Credit Terms

Negosiasi syarat pembayaran dengan supplier dan customer juga merupakan bagian dari strategi likuiditas. Misalnya, memperpanjang tenor pembayaran kepada vendor dan mempercepat penagihan piutang untuk menjaga arus kas tetap sehat.

Tantangan dalam Liquidity Management

Pengelolaan likuiditas memang tampak sederhana secara konsep, tapi praktiknya bisa cukup rumit, terutama di perusahaan skala menengah ke atas. Beberapa tantangan yang sering muncul antara lain:

• Volatilitas pasar dan fluktuasi nilai tukar yang mengganggu proyeksi kas
• Ketergantungan pada piutang, terutama jika pelanggan telat membayar
• Kurangnya sistem pelaporan keuangan real-time
• Kurangnya integrasi antara tim keuangan, penjualan, dan operasional

Itulah mengapa liquidity management tidak bisa dikerjakan secara parsial. Ia perlu pendekatan lintas divisi dan keterlibatan manajemen puncak.

Strategi Meningkatkan Efektivitas Liquidity Management

Berikut beberapa langkah strategis yang bisa kita terapkan:

1. Gunakan Dashboard Keuangan Digital

Aplikasi atau software keuangan membantu kita memantau arus kas, utang, dan piutang secara real-time. Ini mempercepat pengambilan keputusan dan memudahkan pengendalian kas.

2. Buat Dana Darurat Perusahaan

Seperti individu, perusahaan pun butuh buffer keuangan. Dana darurat ini bisa berasal dari sebagian laba ditahan atau alokasi khusus dari cash surplus.

3. Integrasikan Fungsi Treasury dan Risk Management

Manajemen kas dan risiko keuangan tidak bisa dipisahkan. Dengan integrasi keduanya, kita bisa menghindari kesalahan seperti over-investment atau kekurangan kas pada saat genting.

4. Bangun Hubungan Baik dengan Bank dan Lembaga Keuangan

Jika likuiditas benar-benar tertekan, fasilitas kredit jangka pendek bisa jadi solusi sementara. Namun, ini hanya bisa dilakukan jika kita memiliki histori keuangan yang rapi dan reputasi pembayaran yang baik.

Bisnis Sehat Dimulai dari Likuiditas yang Stabil

Seberapa besar pun potensi keuntungan bisnis kita, semuanya akan runtuh jika arus kas terganggu. Maka dari itu, liquidity management bukan hanya tugas tim keuangan, tapi tanggung jawab strategis seluruh organisasi. 

Perusahaan yang mampu menjaga likuiditas dengan baik akan lebih siap menghadapi krisis dan lebih gesit dalam meraih peluang.

Ingin memperkuat pemahaman dan kemampuan tim dalam pengelolaan likuiditas? PasarTrainer menyediakan berbagai program pelatihan yang dirancang untuk kebutuhan bisnis Indonesia dari manajemen risiko, treasury, hingga cash flow strategy. 

Ikuti pelatihan manajemen likuiditas dari Program manajemen risiko bisnis Pasar Trainer. Dengan mengikuti pelatihan ini, kita akan dibekali dengan pengetahuan mengenai liquidity management serta kemampuan dalam mengelolanya.

Referensi